На что обратить внимание перед покупкой облигаций, чтобы не остаться в минусе

Облигации советуют тем, кто не любит рисковать, но хочет получать пассивный доход. Их выбирают вместо банковских вкладов, когда банки снижают ставки. 

Они работают как частные займы государству, банкам и компаниям. Вы даете в долг, заемщики платят проценты и обещают вернуть всю сумму в конце срока.

В реальности доход никто не гарантирует. Если продадите бумагу раньше, потеряете часть денег. Или не вернете ничего, когда обанкротится эмитент. Рассмотрим ключевые риски.

Доход может оказаться ниже ожидаемого

Не забывайте о комиссии за покупку, продажу и вывод денег со счета. Если вкладываете немного, эти расходы «съедят» заметную часть прибыли. Особенно когда часто покупаете и продаете бумаги.

Бумаги не всегда продают по номиналу. Можете купить бумагу за 1050 ₽, а в конце получить только 1000 ₽. Даже если компания исправно платит купоны, цена на рынке падает из-за роста ставок или снижения спроса. В итоге получите меньше, чем рассчитывали.

Читайте также: «ОФЗ: что это простыми
словами и как работает?»

Эмитент может не вернуть деньги

Когда покупаете облигации, вы даете деньги в долг — не другу, а компании, банку или государству. Взамен они обещают платить проценты и вернуть сумму в конкретный срок.

Компания перестанет платить, если столкнется с финансовыми проблемами или обанкротится. Вы потеряете вложения и сработаете в убыток.

Такие случаи уже случались. В 1990-х даже государство не расплатилось по своим бумагам. Тысячи людей остались без денег. Сегодня ситуация стабильнее, но дефолты случаются среди слабых компаний.

Чем выше доходность, тем выше риск. Если обещают 30% годовых, скорее всего, у компании проблемы. Она не берет деньги по нормальной ставке и заманивает инвесторов высокой доходностью.

Проблемы с ликвидностью

Бумаги торгуются на бирже, но спрос зависит от популярности организации и условий размещения облигации. Поэтому не все активы удается продать быстро.

Если у вас облигации крупной компании со стабильным финансовым положением, быстро найдете покупателя. 

Облигации небольших и неизвестных организаций продать сложнее, они часто «зависают» в портфеле. Если появляется покупатель, он начинает диктовать условия и занижать цену. Если срочно нужны деньги, придется согласиться и продать актив в убыток.

Рост ставок ЦБ обесценивает облигации

Ключевая ставка ЦБ влияет не только на моментальные займы без справок и вклады, но и на облигации. Новички упускают этот момент — и теряют деньги.

Когда регулятор повышает ставку, старые облигации дешевеют. На рынок выходят новые бумаги с повышенной доходностью. Инвесторы продают текущие облигации, чтобы обновить портфель и повысить рентабельность.

Сложности с иностранными облигациями

Существует стереотип, что валютные облигации в евро и долларах защищают от падения рубля и приносят стабильный доход. В реальности есть нюансы, которые обнуляют прибыль или проводят к убыткам.

Главная проблема — курс валют. Вы купили облигацию в долларах, получили выплаты, а курс рубля снизился. Доход в рублях оказался меньше, чем рассчитывали. Если курс вырастет — выиграете, но предугадать это невозможно.

Вторая сложность — санкции. С 2022 г. многие иностранные бумаги заморозили: их нельзя продать, выплаты не приходят, доступ к счету заблокирован. Раньше это были надежные активы, теперь — мертвый груз.

Третий риск — налоги. С российских облигаций брокер автоматически удерживает налог, а с иностранных — нет. Придется самому рассчитывать доходы, заполнять декларацию и подавать в налоговую. Не имея опыта, легко ошибиться и попасть на крупные штрафы.

«Бумаги падают — надо продать»

Новички ждут от облигаций стабильности. Увидели, что цена упала на 2–3% и сразу продают — думают, что дальше будет только хуже.

Такие колебания — норма, цена меняется каждый день из-за новостей, спроса и движений на рынке. Это не повод бить тревогу: все в порядке, если эмитент стабильно платит купоны и нет известий о финансовых проблемах. 

Проблема начинается, когда инвестор продает бумагу с убытком. Сам превращает спокойный инструмент в источник потерь. Облигации приносят доход тем, кто держит их до конца и получает проценты. А тот, кто реагирует на каждое движение цены, теряет деньги и нервы.

На облигациях зарабатывают те, кто не суетится. Не продавайте бумагу из-за сиюминутной паники. Держитесь плана, чтобы получать стабильный доход.