Дивидендная стратегия инвестирования распространена не только в России, но и во всем мире. Успешность и величина дохода зависят от ряда факторов — от понимания сути ценных бумаг до формирования портфеля. Рассказываем, как заработать на дивидендных акциях в 2023 г. и что учесть при выборе активов.

Какие дивидендные акции существуют?

Дивидендные акции — это ценные бумаги компаний, по которым инвесторы получают часть чистой прибыли. Предприятия выделяют 10–50% на выплаты держателям акций, но ограничений нет — совет директоров принимает решение по собственному усмотрению.

Виды дивидендных акций:

Обыкновенные — бумаги, которые не гарантируют получение дивидендов, но дают право участвовать в управлении компанией. Инвесторы принимают участие в собраниях, голосуют за стратегические решения и влияют на вектор развития предприятия.

Привилегированные — бумаги, которые гарантируют выплату дивидендов вне зависимости от финансовых результатов. Организации самостоятельно определяют величину выплат — например, процент от номинальной стоимости акции. Но если дивиденды по обычным выше, держателям привилегированных бумаг уравнивают величину выплаты.

Если вы розничный инвестор с желанием перевести часть накоплений в ценные бумаги и получать пассивный доход, рассмотрите привилегированные бумаги. Далее расскажем, на что обратить внимание при выборе активов и какие компании перспективны в 2023–2024 гг.

На что обратить внимание при выборе дивидендных акций?

При выборе дивидендных акций оценивают:

1. Капитализацию компании — общую стоимость акций. Чем выше капитализация, тем надежнее организация. Если смотреть российский рынок, ориентируйтесь на предприятия с оценкой от 200 млрд руб. на ММВБ — Сбер, Газпром, Полюс, Яндекс и другие.

2. Долговую нагрузку — соотношение заемных средств и собственного капитала. Показатель не должен превышать 0,5, допускаются значения до 0,7. Если нагрузка выше единицы, организация может столкнуться с трудностями. Ближайшее время руководство будет тратить львиную долю прибыли не на развитие, а на выполнение обязательств.

3. Долю прибыли на дивиденды. Развивающиеся предприятия тратят 10–50% на выплаты инвесторам. Остальные средства направляют на масштабирование, формирование резервных фондов. Если организация выделяет 80–100%, инвесторам гарантирована повышенная доходность в краткосрочной перспективе. На длительной дистанции возможна потеря конкурентоспособности и стремительное падение стоимости акций.

4. Скорость закрытия гэпа. Гэп — это снижение стоимости акции после выплаты дивидендов. Обычно он пропорционален сумме дивидендов на ценную бумагу. Например, акции стоили 100 руб., инвесторам заплатили по 10 руб. за бумагу. На открытии торгов цена снизилась до 90 руб.

Важно, чтобы рынок быстро отыгрывал снижение, иначе полученные дивиденды не покроют убыток. В идеале — до 4–8 недель. Пример быстрого закрытия:

Пример, когда рынок не отыграл гэп:

5. Доходность — соотношение выплаты на одну акцию и ее стоимости. Вот с чем сравнивают показатель:

• доходность конкурентов;

• процент по государственным облигациям;

• ставка по вкладам;

• инфляция.

Если доходность ниже перечисленных показателей, откажитесь от покупки и рассмотрите другие варианты. Но не забывайте оценивать потенциал компании: возможно, предприятие завершает крупный проект, который увеличит прибыль в несколько раз.

По первым четырем критериям оценивают благонадежность организации. Если они не соответствуют требованиям успешной компании, не инвестируйте в акции даже при высокой доходности. Скоро у компании могут возникнуть сложности — она утратит способность выполнять обязательства, а вы потеряете накопления.

Читайте также: «Закрытые ПИФы: что это
и как в них инвестировать?» 

Портфель на 2023–2024 гг.

По большинству описанных ниже акций в 2023 г. уже выплачены дивиденды, но они сохраняют потенциал на 2024 г. Рассмотрите их для включения в портфель, чтобы преумножить накопления.

Лукойл

Ожидаемая доходность в 2024 г.— 10–15%.

Частная нефтяная компания с высокой эффективностью переработки «черного» золота. Меньше подвержена санкциям, на дивиденды тратит больше средств по сравнению с предприятиями государственного сектора. При благоприятном стечении обстоятельств инвесторы получат 400–700 руб. на акцию.

Татнефть

Ожидаемая доходность в 2024 г. — 10–13%.

Татнефть по показателям отстает от лидеров отрасли, но продолжает активную экспансию. Развивает производство с передовыми технологиями, наращивает объемы переработки и поглощает мелкие организации. На дивиденды компания выделяет 50% от чистой прибыли.

Роснефть

Ожидаемая доходность в 2024 г. — 10–13%.

Роснефть получает высокие доходы от использования газопровода «Восточная Сибирь — Тихий океан». Аналитики считают, что по итогам 2023 г. компания станет лидером нефтяной отрасли по чистой прибыли. Это обеспечит инвесторам высокую доходность — 50–65 руб. на акцию.

Совкомфлот

Ожидаемая доходность в 2024 г. — 7–12%.

В первом квартале 2023 г. Совкомфлот получил $286 млн чистой прибыли — показатель того, что компания справилась с санкционным давлением. Перевозчик переориентировался на восточное направление и продолжает наращивать обороты. В 2024 г. дивиденды могут достигнуть 11 руб. на акцию.

МТС

Ожидаемая доходность в 2024 г. — 10–12%.

МТС устоял под натиском санкций и сохранил ключевые показатели на приемлемом уровне. В компании нет оттока клиентов, руководство отчитывается об увеличении активных пользователей и запуске новых проектов. 

Сбер

Ожидаемая доходность в 2024 г. — 11–12%.

Сбер сохранил темп роста чистой прибыли, несмотря на санкции в 2022 г. После падения стоимости акций до 95 руб. к середине 2023 г. котировки восстановились до 250 руб. Аналитики ожидают, что устойчивая бизнес-модель и реализация крупных проектов принесут банку рекордную прибыль по итогам 2023 г.

ФосАгро

Ожидаемая доходность в 2024 г. — 10%.

Геополитическая ситуация не снизила востребованность российских удобрений — они по-прежнему интересны США и европейским странам. ФосАгро показывает рост объемов производства от года к году, сохраняя минимальную себестоимость продукции.

Читайте также: «ИИС: кому выгодно иметь
индивидуальный инвестиционный счет?»

Что делать дальше?

Заработок на дивидендах — это не пассивный доход. Работа инвестора заключается в поиске перспективных вариантов, отслеживании новостей и перераспределении капитала. Если пустить портфель на самотек, убытки неизбежны.

Предлагаем пошаговый алгоритм:

1. Выберите 3–5 активов по описанным критериям.

2. Покупайте акции компаний, но не используйте все средства. Делайте это 1–2 раза в месяц, чтобы получить более выгодную среднюю стоимость.

3. Следите за новостями, изучайте отчетность предприятий на предмет долговой нагрузки.

4. Знакомьтесь с мнениями экспертов, изучайте прогнозы.

5. Раз в квартал пересматривайте портфель, оценивайте доходность и при необходимости перераспределяйте средства.

Важное правило — диверсификация. Не вкладывайте средства в акции одной компании. Включайте в портфель 5–10 предприятий из разных отраслей. И не выстраивайте инвестиционную политику только на ценных бумагах. Акции — рискованный инструмент, на них выделяют 10–30% от капитала. Рассматривайте вложения в облигации, ПИФы, банковские вклады и другие финансовые инструменты.

*Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией